Marchés

Encours crédits : 15,4 milliards de DH (+28%)
L’encours de crédits s’établit à 15,4 milliards de DH au 31 décembre 2024, enregistrant une croissance de 28%, soit une production nette de 3,4 milliards de DH. Cette progression est essentiellement portée par le segment « Entreprises ».

Encours dépôts : 18,3 milliards de DH (+36%)
Les dépôts de la clientèle ont progressé de 36% en 12 mois, représentant une collecte nette de 4,8 milliards de DH, pour atteindre 18,3 milliards de DH à fin décembre 2024. Les dépôts non rémunérés continuent à représenter près de la moitié (46%) de l’ensemble des dépôts, malgré la forte croissance des crédits.

Produit Net Bancaire (PNB) consolidé : 941 MDH (+43%)
Le PNB à caractère récurrent, composé de la marge d’intérêt et des commissions, s’élève à 781 MDH, en hausse de 38% :

• Marge d’intérêt : 387 MDH (+36%), soutenue par la croissance des encours malgré une légère contraction de la marge en pourcentage en raison de la hausse du coût des ressources.
• Commissions : 394 MDH (+41%), englobant les commissions bancaires et celles des métiers de gestion d’actifs.

Le PNB à caractère moins prévisible, comprenant l’intermédiation boursière, le trading obligataire et actions ainsi que le corporate finance, s’élève à 161 MDH contre 92 MDH en 2023, bénéficiant d’un marché obligataire et actions favorable en 2024.

Résultat Brut d’Exploitation (RBE) consolidé : 388 MDH (+74%)
Le Résultat Brut d’Exploitation progresse à un rythme plus soutenu que le PNB, malgré une hausse des charges en 2024 liée à la relance du programme d’investissements.

Résultat Net Part du Groupe (RNPG) : 262 MDH (+58%)
Le RNPG s’élève à 262 MDH en 2024 contre 166 MDH en 2023, enregistrant une hausse de 58%. Ce résultat intègre un coût du risque de 41 MDH en 2024, représentant 0,3% des encours. Le coût du risque reste modéré, grâce au positionnement spécifique de la banque et à une bonne couverture des crédits par des garanties.

Capitaux propres et rentabilité
Les capitaux propres consolidés atteignent 1 840 MDH à fin 2024 contre 1 688 MDH en 2023. Le Return on Equity (ROE) ressort ainsi à 15,7%.

Politique de dividendes
Sous réserve de l’aval du régulateur, le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale un dividende de 3,30 DH par action, identique à celui de l’année précédente, payable en juin 2025.

Guidance: 

2025 devrait être une nouvelle année de progression rapide de l’activité de CFG Bank, de son Résultat Brut d’Exploitation (RBE) et de son Résultat Avant Impôts (RAI). Ayant consommé ses déficits fiscaux reportables, CFG Bank supportera désormais pleinement l’IS. De ce fait, le Résultat Net Part du Groupe (RNPG) devrait afficher en 2025 une croissance moindre que celle du RAI. CFG Bank souhaite compléter sa guidance annuelle chiffrée par une guidance à moyen terme, également quantitative. A cet effet, l’organisation de son 1er « Capital Markets Day » est prévue pour le mois de mai prochain.

Faits marquants

• Après une année 2023 marquée par l’introduction en bourse de CFG Bank et des résultats records, 2024 a permis de poursuivre cette dynamique de croissance avec un RNPG en forte hausse à 262 MDH (+58%). La croissance est portée par l’ensemble des métiers de la banque, notamment en termes de production de crédits et de collecte de dépôts.

• Les métiers de la banque d’affaires enregistrent également une progression à deux chiffres grâce à la bonne tenue des marchés actions et taux et à la progression des métiers de gestion d’actifs.

• L’année 2024 a été marquée également par la reprise du programme d’investissement de la banque pour accompagner sa croissance, que ce soit en informatique, en communication ou en développement du réseau d’agences.

• Dans ce cadre CFG Bank a ouvert en 2024 deux nouvelles agences à Casablanca : une agence dédiée à la clientèle PRO & TPME et une nouvelle agence pour particuliers dans le quartier Palmiers. Le programme d’investissement prévoit également l’ouverture de 5 agences à horizon 2026 à Casablanca, Rabat, Marrakech et Tanger.