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"La société Maghreb Steel traverse une période difficile caractérisée par un contexte de marché tendu et des résultats pénalisant les rentabilités économiques et financières". Extrait de la note d'informations accompagnant le nouvel emprunt obligataire de la société dont l'objectif est d'opérer un reprofilage de l'encours de sa dette privée. Il s'agit de l’émission de nouvelles obligations réservées aux porteurs des Billets de Trésorerie Existants pour soulager donc sa trésorerie. Un reprofilage qui a été négocié avec les banques et les porteurs de ces billets de trésorerie.
Un léger mieux attendu en 2015
En 2015, l’activité de Maghreb Steel devrait connaître une amélioration en bénéficiant des effets de mesure de sauvegarde et des mesures anti dumping sur les produits d’acier plats. Ainsi pour l’exercice 2015, la Société prévoit des ventes en hausse de 45% par rapport à l’exercice précédent avec un volume de 350 kilotonnes générant ainsi un chiffre d’affaires prévisionnel de 2,2 Mds de dirhams. En termes d’investissement pour les prochaines années, Maghreb Steel prévoit des budgets de 35 MDH en 2015, 120 MDH en 2016 et 62 MDH en 2017. Par ailleurs, la société a entamé en 2015 un plan de redressement opérationnel à travers la réduction des coûts de revient de ses produits et des coûts de structure d’une manière générale. Le management de la Société prévoit un résultat net 2015 de -539 MDH. Pour l’exercice 2016, Maghreb Steel prévoit un chiffre d’affaires de 3,3 Mds de dirhams et un résultat net de -256 MDH.
Des mesures de sauvegarde jusqu'en janvier 2019
L’enquête diligentée par le Ministère de l'Industrie, du Commerce, de l'Investissement et de l'Economie Numérique a abouti en mai 2015 à la mise en place d’une mesure de sauvegarde sur les produits historiques consistant en l’imposition d’un droit additionnel ad valorem de 22% à compter de la date d'entrée en vigueur jusqu'au 31 décembre 2015. Ce droit sera de 20% en 2016, de 18% en 2017, de 16% en 2018 et sera nul à partir du 1er janvier 2019. De quoi soulager légèrement la pression sur les prix d'ici là.
A propos de l'emprunt obligataire
Suite aux accords du 1er décembre concernant la restructuration de la dette de Maghreeb Steel à hauteur de plus de 6 milliards de dirhams, le sidérurgiste marocain a finalement émis une émission obligataire d’un montant de 895 millions de dirhams. L’émission va se faire en deux tranches : une première tranche d’un montant de 537 MDH à échéance du 31 décembre 2025 , d’une maturité de 10 ans et une deuxième tranche d’un montant de 358 MDH à échéance du 31 décembre 2030, d’une maturité de 15 ans.
