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À 11h25 GMT, l’or au comptant gagnait 0,9%, à 4 102,25 dollars l’once. Les contrats à terme sur l’or américain pour livraison en décembre avançaient dans les mêmes proportions, à 4 111,60 dollars.

Cette progression intervient après une hausse d’environ 5% enregistrée la semaine dernière, dans le sillage de la victoire des démocrates dans les deux chambres du Congrès américain lors des élections de mi-mandat. Ce résultat a notamment nourri les espoirs d'une issue au conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran.

Sur le marché énergétique, les cours du pétrole ont reculé lundi, après que le président américain Donald Trump a minimisé la probabilité de nouvelles frappes contre l’Iran. Les attaques visant des navires à proximité du détroit d’Ormuz continuent néanmoins d'entretenir les inquiétudes sur la sécurité des approvisionnements.

« L’or progresse grâce à la baisse des prix du pétrole, à la faiblesse du dollar et à la diminution des rendements obligataires », explique Nikos Tzabouras, analyste indépendant des marchés financiers. Selon lui, le résultat des élections américaines a également ravivé l’optimisme autour d’une résolution du conflit américano-iranien, tandis qu’un examen plus approfondi de l’essor de l’intelligence artificielle pourrait contribuer à contenir les pressions inflationnistes et à modérer le resserrement monétaire de la Fed.

L’affaiblissement du dollar constitue également un facteur de soutien pour le métal jaune, en le rendant moins coûteux pour les investisseurs détenant d’autres devises.

Vendredi, l’or avait toutefois cédé 0,3%, après la publication de chiffres de l’emploi américain supérieurs aux attentes. Ces données avaient renforcé les anticipations d’un maintien des taux d’intérêt à des niveaux élevés pendant une période prolongée, soutenant ainsi le dollar et les rendements obligataires.

Les marchés estiment désormais à environ 81 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre, contre 73% avant la publication de ces données, selon l’outil FedWatch du CME.

Si l’or est traditionnellement considéré comme une valeur refuge et une couverture contre l’inflation, il ne génère aucun rendement. Il tend ainsi à perdre de son attrait lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs pouvant alors privilégier les actifs rémunérés.

Les données américaines au centre de l’attention

Les opérateurs se tournent désormais vers les prochaines statistiques américaines sur l’inflation. L’indice des prix à la consommation (IPC), attendu mardi, et celui des prix à la production (IPP), prévu vendredi, pourraient peser sur les anticipations relatives à la prochaine décision de la Fed.

« L’IPC et l’IPP seront déterminants pour l’évolution du cours de l’or. Une inflation persistante renforcerait la nécessité d’un resserrement monétaire supplémentaire de la Fed et pèserait sur le métal jaune, tandis qu’une mauvaise surprise pourrait alimenter un nouveau rebond », estime Nikos Tzabouras.

Par ailleurs, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’environ 25,8 tonnes d’or en octobre. Il s’agit de son plus important achat mensuel depuis trois ans, selon les données du Conseil mondial de l’or.

Sur le marché des autres métaux précieux, l’argent au comptant progressait de 1,4%, à 52,62 dollars l’once. Le platine gagnait 0,6%, à 1 541,72 dollars, tandis que le palladium avançait de 0,5%, à 1 028,88 dollars.