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« CIH Bank a changé de dimension », a affirmé Lotfi Sekkat, PDG de la banque, en dressant un rapide bilan des quinze dernières années.

L’établissement, historiquement positionné dans le financement immobilier, s’est mué en une banque universelle à part entière, couvrant l’ensemble des métiers bancaires : banque de détail, financement des entreprises, leasing, paiements, et plus récemment la gestion d'actifs.

 « Aujourd’hui, nous pesons 6,2% du marché des crédits et 7% de celui des dépôts », a précisé Younes Zoubir, directeur financier du groupe.

Avec un produit net bancaire en croissance annuelle moyenne de 15% depuis 2019, une rentabilité nette en hausse constante et le deuxième meilleur coefficient d'exploitation du marché, la banque est résolument bien armée pour capter la croissance future.

Cap sur la « nouvelle génération »

Cette augmentation de capital est présentée par le management comme la rampe de lancement d’un troisième cycle stratégique. Après la phase de structuration (2009–2016) et celle de massification (2016–2024), CIH Bank entre dans une phase de montée en puissance.

« Nous voulons devenir la banque de référence des nouvelles générations », martèle Younes Zoubir.  Cela ne se limite pas à une cible jeune par l’âge, mais englobe aussi de nouveaux comportements bancaires : autonomes, digitaux, multicanaux. CIH revendique déjà plus de 3 millions de clients, dont deux millions utilisent activement son application mobile.

L’objectif est clair : intensifier la conquête de parts de marché en s’appuyant sur les leviers de la technologie, la proximité relationnelle, et une expérience client fluide et adaptée aux usages modernes.

Un besoin de carburant pour un chantier national colossal

Pour CIH, le contexte économique national justifie amplement cette offensive stratégique. Le Maroc entre dans une phase de grands travaux : infrastructures hydrauliques, ferroviaires, hospitalières, énergétiques. « Le pays a besoin de 350 milliards de dirhams d’investissement dans les cinq prochaines années. Ces projets auront besoin d’être financés, et nous voulons jouer pleinement notre rôle dans ce chantier », a souligné Sekkat. Il a confirmé que la banque intègre les projets d’infrastructures dans sa feuille de route stratégique. « Nous avons déjà participé au financement de projets structurants comme l’autoroute de l’eau. Ce type de financement très consommateur en ressources restera dans notre radar, dans la limite des équilibres bilanciels à préserver. »

Une opération d’augmentation calibrée pour séduire

L’offre publique porte sur l’émission de nouvelles actions à un prix de souscription de 358 dirhams, soit une décote d’environ 13% par rapport au cours de Bourse. « C’est une opportunité claire pour les actionnaires actuels et les nouveaux investisseurs, avec un potentiel de plus-value à moyen terme et une valeur défensive offrant un rendement récurrent », a fait valoir Rachid Outariatte, DGA de CDG Capital, principal conseiller financier de l'opération au côté de Valoris Corporate Finance et Capital Trust.

Les fonds levés permettront de soutenir la croissance prévue par la nouvelle feuille de route et augmenter la capacité de financement des activités de crédit, tout en préservant la rentabilité financière et la capacité à distribuer les dividendes. L'opération aura également comme impact de baisser la pression sur les ratios réglementaires de la banque.


« Le secteur bancaire reste très solide au Maroc, et l’histoire boursière de CIH Bank le confirme », a conclu Sekkat. « Mais pour continuer à croître, il nous faut du carburant. Cette augmentation de capital en est le moteur. »