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"En dépit de l'orientation baissière du marché boursier, notre portefeuille est parvenu à clôturer le mois d'avril en territoire positif à 2,51%, (contre des pertes de 1,66% pour le Masi-RB)", indique BKGR dans son bulletin "Strategy" d'avril 2022.
Cette performance est due notamment à des remaniements stratégiques à savoir la réduction de Lafarge Holcim, de Microdata et de Sothema de -2%, -1% et -1% respectivement au profit du renforcement d'Atlanta Sanad et d'Aradei de 2% chacune en date du 25 avril, explique BKGR.
Au niveau actuel, la sélection de valeurs BKGR traite à 23,4x ses bénéfices, contre 21,7x pour le Masi et affiche un dividend Yield de 3,1% (3,2% pour le Masi). Le différentiel de valorisation qui ressort à la défaveur du portefeuille de BKGR s'exprime principalement par le choix d'en écarter les valeurs à faible liquidité et dont les P/E sont inférieurs à la moyenne du marché.
En outre, BKGR fait savoir que Managem, Disway et SNEP affichent les performances les plus importantes avec des hausses depuis introduction respectivement de +40,1%, +21,2% et +18,9%.
Parallèlement, Atlanta Sanad et Taqa Morocco apportent, de leur côté, un additionnel de croissance pour le portefeuille BKGR avec des appréciations respectives de 12% et 6,7 %.
A contrario, Microdata et Lafarge Holcim sont les titres qui tirent le portefeuille vers le bas avec des contreperformances de -25,3% et -11,5% respectivement.