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L'AMMC vient de donner son visa pour une sortie de OCP S.A sur le marché de la dette. Le groupe va lancer un emprunt obligataire subordonné perpétuel avec option de remboursement anticipé et de différé de paiement d'intérêt.
Cet emprunt est plafonné à 5 Mds de dirhams avec 5 tranches dont une sera cotée à la Bourse de Casablanca. La période de souscription s'étend du 2 au 4 mai 2018.
Objectifs de l'opération
Le groupe OCP explique que dans le cadre de son programme de développement, le groupe a lancé un programme d’investissement d’envergure portant sur un montant d’environ 200 milliards de dirhams sur la période 2008-2030. Ce programme d’investissement est financé partiellement par des fonds propres et de l’endettement.
Afin de satisfaire une partie de ces besoins en financement, la Société a décidé de recourir à un emprunt obligataire subordonné perpétuel national. Ce recours s’inscrit dans une stratégie visant à optimiser l’accès au marché des capitaux et diversifier les sources de financement. Le recours à un emprunt par l’émission d’obligations subordonnées perpétuelles permet à l’Emetteur de consolider sa structure financière notamment en lui conférant un traitement en capitaux propres par les agences de notation sous réserve du respect des conditions requises par celles-ci.
Aussi et afin de maintenir la présente obligation dans la partie permanente de sa structure de capital, OCP a l’intention de financer tout remboursement de la présente obligation, à la date de remboursement des obligations ou dans un intervalle de 6 mois préalable à ladite date de remboursement, par une émission de titres de capital, ou de titres de rang pari-passu dont les termes.