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BMCI accélère au premier semestre 2026. À fin juin, le groupe affiche un résultat net consolidé de 354 MDH, contre 218 MDH à la même période de 2025, soit une progression de 62,4%. En social, le résultat net ressort à 322 MDH, en hausse de 10% par rapport aux 292 MDH enregistrés un an auparavant.
Cette amélioration intervient alors que le produit net bancaire évolue plus modérément. Le PNB consolidé atteint 2,01 MMDH, contre 1,99 MMDH au premier semestre 2025, soit une progression de 0,9%. En social, il s'établit à 1,90 MMDH, en hausse de 0,7%.
Dans le détail, la marge nette d'intérêt progresse de 3,4%, soit une amélioration de 45,8 MDH, principalement grâce à l'optimisation des ressources et des charges associées. À l'inverse, les marges sur commissions reculent de 2,2%, soit -6,4 MDH, principalement sur l'activité de conseil et assistance.
Le résultat des activités de marché diminue également de 1,9%, soit 6,7 MDH. BMCI fait état d'une progression des activités de change, contrebalancée par un recul des activités de taux, affectées par les évolutions des taux sur le marché.
L'évolution du coût du risque constitue l'un des principaux éléments de la performance semestrielle. Il ressort à 150 MDH en consolidé, contre 397 MDH au premier semestre 2025, représentant une baisse de 62,3%.
En social, le coût du risque diminue de 21,4%, passant de 240 MDH à 189 MDH. BMCI relie cette évolution à la bonne dynamique des reprises et des récupérations. Le taux de couverture en social atteint ainsi 82,8% à fin juin 2026, contre 80,6% un an auparavant.
Dans ce contexte, le résultat avant impôts consolidé grimpe de 71,6%, passant de 385 MDH à 661 MDH. En social, il progresse de 15,8% à 507 MDH, contre 437 MDH au premier semestre 2025.
Le coefficient d'exploitation s'améliore également de 80 points de base pour s'établir à 59,2% à fin juin 2026, contre 60% à fin juin 2025.
Sur le plan commercial, les crédits par caisse à la clientèle consolidés s'établissent à 59,37 MMDH, contre 58,83 MMDH à fin décembre 2025, soit une hausse de 0,9%. BMCI attribue notamment cette évolution à l'amélioration des crédits de trésorerie.
La production de crédits amortissables affiche une dynamique plus soutenue. Les déblocages progressent de 14% par rapport au premier semestre 2025 pour atteindre 5,35 MMDH.
Les engagements par signature consolidés reculent en revanche de 7%, passant de 39,28 MMDH à fin décembre 2025 à 36,51 MMDH à fin juin 2026.
Les dépôts de la clientèle consolidés s'élèvent à 51,67 MMDH, contre 50,55 MMDH à fin décembre 2025, soit une hausse de 2,2% et une augmentation de 1,12 MMDH.
Cette évolution est notamment soutenue par la bonne tenue des ressources à vue. Les ressources non rémunérées représentent 82% des dépôts à fin juin 2026.
Sur le plan prudentiel, BMCI fait état d'un ratio de solvabilité consolidé de 14,1% et de 16,1% en social. Le ratio de liquidité ressort, de son côté, à 118% en consolidé et 147% en social. Le ratio de solvabilité au 30 juin est indiqué comme provisoire dans la communication financière.
Enfin, Fitch a attribué en juin 2026 à BMCI une note à long terme AA+ (mar) assortie d'une perspective négative, ainsi qu'une note à court terme F1+.