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CIH Bank : AGR maintient sa recommandation d’achat, avec un cours cible de 492 DH

Selon AGR, ce potentiel est soutenu par la dynamique positive dégagée par la banque au terme du troisième trimestre 2025. Les résultats publiés montrent en effet une progression solide du produit net

bancaire, une amélioration du coefficient d’exploitation ainsi qu’une hausse notable du résultat net part du groupe.

Sur les neuf premiers mois de 2025, CIH Bank affiche un PNB en hausse de 14,3% à 4.041 MDH, dépassant déjà 77% de l’objectif annuel fixé par AGR.

La marge d’intérêt progresse de 12,7%, portée par une croissance du crédit de 9% et une amélioration de la marge d’intermédiation.

Le RNPG atteint 862 MDH, en progression de 31,2%, soit un taux de réalisation de 79% de l’objectif annuel (1.088 MDH).

Le coefficient d’exploitation, lui, s’améliore pour s’établir à 42,9%, confirmant une tendance baissière engagée depuis plusieurs exercices.

Les prévisions d’AGR tablent toujours sur une croissance des bénéfices de +24,3% en 2025 et sur un renforcement progressif de la rentabilité de CIH Bank sur l’horizon 2025-2027.

C’est dans ce contexte que les analystes considèrent le niveau actuel du titre comme attractif, justifiant le maintien de la recommandation ACHETER et du cours cible de 492 DH.