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Les Eaux Minérales d’Oulmès ont convoqué leurs actionnaires en Assemblée Générale Extraordinaire le 12 juin 2025 afin d’approuver une émission d’Obligations Remboursables en Actions (ORA), pour un montant pouvant atteindre 400 millions de dirhams.
Cette opération vise à atteindre plusieurs objectifs stratégiques : renforcer la trésorerie de l’entreprise à court terme, améliorer sa structure bilantielle à l’horizon du remboursement des ORA, et dynamiser la liquidité du titre en Bourse grâce à l’éventuelle conversion des obligations en actions.
L’émission sera réservée à un ou plusieurs investisseurs qualifiés, avec des conditions de conversion et des modalités à fixer par le Conseil d’Administration. Ce dernier se verra déléguer tous les pouvoirs pour arrêter les caractéristiques définitives de l’opération, dans la limite d’un délai de deux ans.
Par cette levée de fonds hybride, Oulmès anticipe ses besoins futurs de financement tout en préservant une marge de manœuvre financière et boursière.
Les Obligations Remboursables en Actions (ORA) sont des titres hybrides, à mi-chemin entre la dette et le capital. Elles permettent à une entreprise d’emprunter des fonds tout en laissant la possibilité – ou en imposant l’obligation – de rembourser les porteurs sous forme d’actions plutôt qu’en numéraire.
Ce mécanisme présente plusieurs avantages :