Marchés

En 2024, l'économie marocaine a évolué dans un contexte d'allégement des pressions inflationnistes aussi bien à l'international qu'au niveau national, en dépit de la persistance des incertitudes liées aux conflits et tensions géopolitiques notamment au Moyen-Orient.

Dans ces conditions, la croissance économique marocaine a poursuivi sa résilience, portée par les bonnes performances des activités non agricoles, alors que la valeur ajoutée agricole s'inscrit en baisse, face à des conditions climatiques marquées par l'aggravation du déficit pluviométrique. Au niveau des pays de présence du Groupe en Afrique subsaharienne, ceux-ci bénéficient également d'un allégement de l'inflation ainsi que d'une légère accélération de la croissance.

Dans ces conditions, le Produit Net Bancaire consolidé s'est amélioré de 12,3% à 25,6 milliards de Dirhams, tiré par la bonne dynamique de la marge d'intérêts et de la marge sur commissions, qui évoluent respectivement de 4,3% et 4,1%, ainsi que la bonne performance du résultat des activités de marché. D'autre part, le Groupe poursuit la maîtrise de ses frais généraux, qui évoluent de 3% à 11,6 milliards de Dirhams.

Ainsi, le coefficient d'exploitation s'allège de 4,1 points pour atteindre 45,1%, combinant l'évolution modérée des charges à la bonne performance du PNB. Tenant compte de l'ensemble de ces éléments, le Résultat Net consolidé du Groupe BCP s'améliore de 20,2% à 5 milliards de Dirhams, alors que le Résultat Net Part du Groupe s'apprécie de 19,3% à 4,1 milliards de Dirhams.

Une orientation favorable des principaux indicateurs de la Banque au Maroc

A fin 2024, l'encours de collecte des dépôts* au Maroc progresse de 7,1% à 313,4 milliards de Dirhams. Cette performance trouve son origine dans la bonne dynamique du segment des particuliers (+12,5 milliards de Dirhams) et des entreprises (+8,4 milliards de Dirhams), dénotant ainsi la confiance des différentes catégories de clientèle envers le Groupe. Par ailleurs, cet effort de collecte a été marqué par la poursuite de l'optimisation de la structure des dépôts au Maroc, avec une part des ressources non rémunérées portée à 77,9%. Pour sa part, l'encours des crédits à l'économie s'est stabilisé à fin 2024 à 235 milliards de Dirhams, principalement sous l'effet de la contraction des crédits de trésorerie, combinée à une amélioration des crédits à l'équipement. Ainsi, le PNB de la Banque au Maroc s'est accru de 20,5% à 16,3 milliards de Dirhams à fin 2024, profitant de l'amélioration de la marge d'intérêts de 8,4%, d'une stabilité de la marge sur commissions, ainsi que d'une progression de 68,5% du résultat des activités de marché, porté principalement par une bonne performance au niveau du résultat sur le portefeuille de transactions.

S'imprégnant de ses valeurs de proximité et de performance, le Groupe Banque Centrale Populaire a poursuivi, au cours de l'année écoulée, son engagement et son accompagnement en faveur de sa clientèle, au Maroc ainsi que dans l'ensemble de ses pays d'implantation. Ainsi, le Groupe BCP termine l'année 2024 sur une collecte supplémentaire de 17,3 milliards de Dirhams au niveau des ressources consolidées, atteignant 389 milliards de Dirhams soit une progression de 4,7%. Pour leur part, les créances brutes sur la clientèle s'améliorent de 674 millions de Dirhams à 320,1 milliards de Dirhams, dans un contexte de baisse continue des crédits de trésorerie en lien avec le recul des prix des matières premières à l'international. Ces performances du Groupe BCP au Maroc reflètent son engagement envers sa clientèle locale, marqué par une évolution du portefeuille clients de la Banque au Maroc à 6,7 millions de clients (particuliers locaux, MDM, entreprises et professionnels), dont 1,1 million de clients équipés en produits digitaux.

Une place prépondérante des filiales au Maroc et en Afrique

En 2024, les filiales du Groupe BCP au Maroc et à l'International continuent de générer une part importante du PNB consolidé, reflétant la politique de diversification du Groupe. Plus en détail, la contribution des filiales de la Banque à l'International s'est stabilisée à 25% du PNB consolidé, reflétant une amélioration de 2,1% de leur PNB agrégé, intégrant notamment une hausse notable du coût de refinancement et une légère augmentation de la marge sur commissions. D'autre part, la contribution des filiales métiers au Maroc s'est élevée à 23%, portée par la progression de la marge sur commissions et le résultat des activités de marché de BCP2S, combinée à une stabilité de la marge d'intérêt sous l'effet compensé de la hausse des charges financières de l'activité de Leasing et de l'amélioration des activités de microfinance et de banque participative.

Un provisionnement prudent et proactif

Dans la continuité de sa gestion proactive des risques, caractérisée par une politique de provisionnement prudente, le coût du risque du Groupe progresse de 15,6%, atteignant 6,2 milliards de Dirhams à fin 2024. Par ailleurs, et dans le cadre de la diversification de ses moyens de couverture des risques, l'encours du fonds de soutien, un mécanisme de solidarité spécifique au modèle coopératif du Groupe, a été renforcé de 7%, atteignant ainsi près de 4 milliards de Dirhams. Pour sa part, la Provision pour Risques Généraux (PRG) se situe à 6 milliards de Dirhams, renforçant ainsi la solidité financière du Groupe.