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L'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a visé, dans la nuit du 11 février 2025, le prospectus relatif à l’émission par la société ADDOHA, d’un emprunt obligataire réservé aux détenteurs d’obligations existantes et garanti par une hypothèque portant sur un actif immobilier de la société.
D'une matuirté de 6 ans, cette émission obligataire proposée en plusieurs tranches porte sur 750 MDH.
L’Emprunt Obligataire sera assorti d’une hypothèque de troisième rang, à hauteur de 750 000 000 dirhams, portant sur la propriété dite « Bled Ouled Sbita » situé à Salé – Bouknadel, objet du titre foncier numéro 27916/58
La prime de risque est de 300 points de base.
La période de souscription va du 18 février 2025 au 20 février 2025 inclus.
Le principal objectif du groupe à travers cette opération est de rallonger la maturité de sa dette pour un montant de 702 212 500 de dirhams et de financer partiellement une tranche d’un projet de développement, pour un montant de 47 787 500 de dirhams.
Par ailleurs, cette émission vise également à :
- Restructurer les deux émissions obligataires de la Société, émises en 2021, en une seule émission.
- Renforcer la structure financière du groupe Addoha.
- Libérer l'actif foncier " dit « El Bahr » située à Sala Al Jadida, lieu-dit Bou Knadel, constitué d’un terrain nu comprenant des équipements de lotissement d’une superficie de 867.115 m² objet du titre foncier numéro 8911/20, actuellement hypothéqué en garantie des obligations portant code ISIN n°MA0000094971 et MA0000094989, émises dans le cadre de l’émission obligataire de Douja Promotion Groupe Addoha de Février 2021.
De bonnes perspectives de croissance
Compte tenu de l’opérationnalisation du nouveau dispositif d’aides directes aux logements, du grand déficit en matière de logements et de l’importante dynamique économique escomptée dans les prochaines années au Maroc, le secteur immobilier devrait s’inscrire dans un cycle haussier, selon le groupe.
"Le Groupe Devrait profiter de cette dynamique notamment avec la reprise confirmée de la production au 2023 et au S1 2024 et devant se poursuivre avec l’obtention de nouvelles autorisations dans plusieurs régions du Maroc, notamment Casablanca, Rabat, Marrakech, Tanger et Agadir, l’autorisation de près de 10 000 unités dans dans des projets économiques et de moyen standing à Casablanca, e lancement d’une nouvelle tranche de 400 unités sur le projet Riyad Al Andalous à Rabat, le lancement d’un projet économique de 1 600 unités à Libreville dans le cadre de la convention signée avec l’Etat Gabonais pour la réalisation de 5 000 unité et l’autorisation de 2 projets économique et de moyen standing au Cameroun pour 2 000 unités", peut-on lire dans le document de référence accompganant l'opération.