Décryptages

Selon Bank Al-Maghrib, les stress tests sont menés régulièrement par les banques marocaines depuis 2012 et s’affirment de plus en plus comme un outil indispensable à l’évaluation de leur situation prudentielle. Encadrés rigoureusement par Bank Al-Maghrib, ces tests concernent toutes les natures de risques et permettent de corriger les vulnérabilités détectées. Le risque de liquidité, au cœur du dispositif Bâle III, est éprouvé mensuellement. La publication des résultats des stress tests réalisés par les banques est en revanche laissée à la discrétion des établissements bancaires.

En 2010, la banque centrale a publié la directive n°2/G/10 relative à la pratique des stress tests par les banques. Selon le rapport de stabilité financière de BAM, ces stress tests doivent être établis sur la base d'un éventail de scénarii selon différents degrés de sévérité en fonction des caractéristiques des risques évalués. Ces tests doivent en outre «être prospectifs et incorporer les changements potentiels dans la composition des portefeuilles de l’établissement ainsi que les risques qui ne découlent pas de l'analyse historique».

Signalons qu’à côté de ces stress tests réalisés par les banques, BAM a «développé ses propres outils pour effectuer des stress tests de la résilience du secteur bancaire dans le cadre de sa fonction de surveillance macro prudentielle».

Voilà pour le cadre règlementaire. Sur le plan opérationnel, et depuis 2012, les stress tests sont menés régulièrement par l’ensemble des banques. Cette pratique est aujourd’hui bien ancrée dans le système financier marocain. En effet, selon BAM «les stress tests font partie intégrante du dispositif de gouvernance des banques et de gestion des risques, et constituent désormais un outil incontournable pour l’appréciation de la situation prudentielle de chaque établissement».

Interrogée par la presse sur la périodicité des stress tests réalisés par les banques marocaines, BAM explique que celles-ci procèdent à ces tests suivant une fréquence variable, selon la nature du risque. Ainsi, ces tests «doivent au minimum être effectués semestriellement pour les risques de crédit, concentration et marché, trimestriellement pour le risque de taux d’intérêt et mensuellement pour le risque de liquidité».

A en croire la banque centrale, ces stress tests se révèlent être d’une grande utilité puisqu’ils «sont de nature à révéler de manière précoce des vulnérabilités et inciter les banques à entreprendre des actions pour les atténuer». «Si des vulnérabilités sont révélées, elles font l’objet d’un plan d’action mis en place par la banque, sous la supervision de la banque centrale, soit pour réduire son exposition aux risques concernés soit pour accroître les matelas de fonds propres ou de liquidité pour les couvrir», explique-t-elle dans son dernier rapport sur la stabilité financière paru il y a quelques mois. Renforcer, tester (régulièrement), corriger : tel est le nouveau triptyque de la supervision bancaire.

Se pose alors la question de la publication par les banques des résultats des stress tests. La question n’est pas simple car elle touche à la notion de confiance, notion si délicate dans le secteur bancaire : faut-il informer les investisseurs des résultats quitte à ce que les banques exposent leurs éventuelles fragilités comme c’est le cas en Europe ou, au contraire, la protéger de sorte qu’elle puisse corriger ses fragilités sans rompre la confiance ? Face à cette interrogation, BAM estime qu’ «à ce stade, la latitude est laissée aux banques de communiquer les résultats de leurs propres stress tests au marché pour lui permettre de mieux comprendre leur profil de risque». Sans surprise, les banques marocaines ont fait le choix, pour l’instant en tout cas, de ne pas communiquer les résultats des tests. De son côté, BAM rappelle qu’elle a communiqué sur les résultats globaux de ses propres stress tests dans le cadre du rapport de stabilité financière publié chaque année.