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| Période Fiscale | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 7789 | 7812 | 13603 | 13191 | 10878 | 11208 | 11896 |
| EBITDA | 3154 | 3234 | 3770 | 3559 | 3454 | - | - |
| Résulta d'exploitation | 2359 | 2431 | 2912 | 2708 | 2633 | 2757 | 2982 |
| Marge d'exploitation | 30% | 31% | 21% | 20% | 24,2% | 24,59% | 25,06% |
| Résultat Avt Impot | 1700 | 1881 | 2447 | 2026 | 2097 | - | - |
| Résultat net | 880 | 1005 | 1302 | 1037 | 1053 | 1080 | 1165 |
| Marge nette | 11,30% | 12,85% | 9,57% | 7% | 9,68% | 9,63% | 9,79% |
| BNA | 37,31 | 42 | 55 | 43,98 | 44,63 | 45,78 | 49,38 |
| DPA | 35 | 35 | 35 | 35 | 37 | - | - |
| Chiffre d’affaires | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 | 1883 | 1912 | 2658 | 4090 | 2959 | 2943 | - |
| T2 | 2133 | 1553 | 3249 | 3359 | 2692 | - | - |
| T3 | 2003 | 2013 | 3839 | 2983 | 2483 | - | - |
| T4 | 1769 | 2334 | 3859 | 2760 | 2744 | - | - |
| Dette nette | |||||||
| T1 | 9661 | 7458 | 6835 | 4774 | 4401 | 4759 | - |
| T2 | 8200 | 6847 | 6868 | 4420 | 6592 | - | - |
| T3 | 7949 | 7216 | 7175 | 5935 | 4649 | - | - |
| T4 | 7775 | 6932 | 6171 | 5522 | 5582 | - | - |
| CAPEX (Investissements) | |||||||
| T1 | 146 | 3 | 92 | 15 | 22 | 39 | - |
| T2 | 1533 | 174 | 6 | 6 | 49 | - | - |
| T3 | 41 | 18 | 21 | 108 | 93 | - | - |
| T4 | 121 | 19 | 123 | 214 | 129 | - | - |
| Analystes | BKGR | M.S.IN |
| Cours cibles | 1394 | 1130 |
| 29/05/2024 |
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Taqa Morocco: M.S.IN recommande de conserver le titre dans les portefeuilles
Aperçu sur l'activité
Leader énergétique marocain et principal producteur d'électricité, Taqa Morocco s'appuie sur un Business Model solide. Un contrat de concession à long terme avec l'ONEE garantit des revenus récurrents jusqu'en 2044, tandis que le plus grand complexe thermique de la région MENA et l'expertise de Taqa assurent un taux de disponibilité élevé. Malgré le risque de pertes lié à l'indexation du charbon, Taqa Morocco s'adapte en diversifiant son portefeuille énergétique et en privilégiant des sources durables. L'entreprise vise une stratégie bas carbone d'ici 2030. Le développement du mix énergétique offre des opportunités à Taqa Morocco, notamment dans l'éolien, le photovoltaïque et le gaz naturel liquéfié. Les projets de dessalement d'eau et le projet Gas to power renforcent les perspectives de croissance. La volatilité des cours du charbon reste une menace à surveiller.
Nombre titres (2024): 23 588 542
07/06/2024
| Abu Dhabi National Energy Company | 85,79 % |
|---|---|
| DIVERS ACTIONNAIRES | 14,21 % |
| Total | 100,00 % |
Ratios
| Années | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| PER | 24,5 | 24,65 | 19,88 | 25,01 |
| PBR | 3,3 | 3,59 | 3,43 | 3,64 |
| DY (EN %) | 3,8 | 3,33 | 3,19 | 3,18 |