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La ruée vers l’IA détourne les capacités de production
À l’origine de ces tensions figure la réorientation stratégique des fabricants de semi-conducteurs vers la mémoire à large bande passante, ou HBM. Plus performante et plus rentable, cette technologie est massivement utilisée dans les centres de données pour entraîner et faire fonctionner les systèmes d’intelligence artificielle.
Ce basculement réduit les capacités consacrées aux mémoires traditionnelles, notamment la RAM et la DRAM, indispensables à de nombreux équipements électroniques. À terme, le secteur automobile pourrait lui aussi être touché par ces tensions persistantes sur l’approvisionnement.
Le directeur financier de Samsung Electronics a d’ailleurs averti que les pénuries pourraient encore s’aggraver en 2027 et rester critiques jusqu’en 2028. Cette crise, désormais surnommée « RAMageddon », illustre l’ampleur du déséquilibre entre la demande liée à l’IA et les besoins du marché grand public.
Les conséquences sont déjà visibles chez les détaillants. À Hong Kong, Ken Tam, gérant d’une boutique du Wan Chai Computer Centre, affirme avoir vu son chiffre d’affaires diminuer de moitié depuis le début de la hausse des prix en septembre dernier.
L’évolution des tarifs témoigne de la brutalité du choc. Une barrette de mémoire vive de 16 gigaoctets, auparavant vendue entre 300 et 400 dollars de Hong Kong, soit environ 33 à 44 euros, atteint désormais près de 1.500 dollars de Hong Kong, soit plus de 165 euros.
Face à de tels niveaux, de nombreux consommateurs repoussent leurs achats ou privilégient la mise à niveau de leurs anciens appareils plutôt que le renouvellement complet de leur équipement.
Cette envolée profite directement aux principaux producteurs mondiaux de mémoire. Samsung Electronics, SK hynix et Micron affichent des bénéfices élevés et une forte progression de leurs cours de Bourse.
En Chine, ChangXin Memory Technologies, ou CXMT, a également profité de cet engouement. Son introduction à la Bourse de Shanghai l’a propulsée au rang des entreprises les plus valorisées du marché chinois, dans un contexte de forte demande pour les composants liés à l’intelligence artificielle.
La mémoire HBM est principalement utilisée dans les serveurs des centres de données, où elle accompagne des puces très puissantes, notamment celles développées par Nvidia, afin d’exécuter les calculs complexes nécessaires aux modèles d’IA.
James Zhao, analyste principal chez Omdia, estime que CXMT pourrait tirer parti de son positionnement de suiveur sur les technologies les plus avancées. Le groupe pourrait bénéficier d’« avantages de retardataire » sur les segments de la RAM conventionnelle et de la DRAM, alors que les principaux fabricants concentrent leurs efforts sur les mémoires les plus sophistiquées.
Cette situation pourrait offrir des opportunités aux acteurs capables de maintenir une offre sur les composants traditionnels, dans un marché marqué par des contraintes durables d’approvisionnement.
Les comportements d’achat commencent déjà à évoluer. À Hong Kong, Henry Wong, employé dans une banque d’investissement, a choisi d’augmenter la mémoire de son ancien ordinateur portable plutôt que d’acheter un modèle neuf.
À Tokyo, Charles Brousse, graphiste belge, juge « ridicules » les prix désormais pratiqués pour la RAM et les cartes graphiques équipées de mémoire vidéo. Selon lui, cette flambée pourrait pousser les consommateurs vers des appareils moins chers, mais plus rapidement obsolètes, alimentant ainsi un cycle de surconsommation.
Avec AFP