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Un fonds diversifié de conviction
Ce fonds est Attijari Diversifié (détails du fonds ici). Géré par Wafa Gestion, ce fonds peut investir aussi bien en actions qu'en produits de taux. Il ne reproduit pas passivement un Benchmark mais applique une stratégie active à travers laquelle le gérant investit de manière flexible sur les marchés suivant les convictions d'investissement définies par Wafa Gestion. On peut donc le classer dans la très prisée gestion de conviction.
Stratégie du gérant
Concrètement, sur la poche actions, le gérant investit dans une sélection de valeurs suivant des critères fondamentaux ; une structure bilancielle saine et transparente, une décote par rapport à la valeur intrinsèque, et un niveau de rendement supérieur au marché. Le gérant n'hésite pas à appliquer un taux de rotation élevé au sein de cette poche afin de réagir aux mouvements de marché et capter les opportunités d'investissement.
Concernant la poche taux, ce coussin de sécurité repose sur une gestion dynamique, particulièrement dans un environnement de taux bas, le gérant manie activement la sensibilité du portefeuille ainsi que son positionnement sur la courbe.
Enfin, comme pour les actions, la gestion de cette poche repose sur une rotation régulière (chaque 3 mois) et use de la dette privée de bonne qualité pour optimiser le rendement.
En complément de la gestion active de ces deux poches, le gérant peut profiter d'une exposition autorisée de 10% du fonds sur les marchés internationaux pour déployer des paris sur les marchés étrangers et capter davantage de performance. D’ailleurs 1% de la performance du fonds en 2020 provient du positionnement du fonds sur les marchés internationaux
La flexibilité de la gestion du fonds permet de rebalancer l'allocation de chaque poche suivant les conditions de marché ainsi que d'écarter les stratégies à risque élevé. Le gérant se fixe des « stop loss » et n'hésite pas notamment à couper des positions à la baisse pour se protéger de plus forts replis.
Ces mécanismes de protection et l'ambition de capter un maximum de sources de valeur ajoutée est reflété par la performance historique d'Attijari Diversifié.
En 2019, le fonds a réalisé un gain de 9,75%. En 2020, dans un contexte de marché baissier, le fonds a atterri à 0,89%.
Depuis début 2021 et jusqu'au 12 mars, le fonds affiche déjà une performance de 1,55%. Sur 5 ans, ses gains culminent à 35,74%.
Offrant une liquidité hebdomadaire, Attijari Diversifié pèse aujourd'hui plus de 781,6 MDH selon les données de l'ASFIM. Sa valeur liquidative au 12 mars atteignait 546,67 DH.
La souscription au fonds Attijari Diversifié est possible depuis l’ensemble des agences du Réseau Attijariwafa bank.