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La Réserve fédérale américaine (Fed) devrait maintenir ses taux directeurs inchangés à l'issue de sa réunion monétaire d'octobre, malgré une nouvelle accélération de l'inflation. Les investisseurs scruteront les indications de la banque centrale sur la trajectoire des taux, alors qu'un nouveau resserrement monétaire est anticipé en décembre.
La banque centrale américaine devrait, selon les anticipations des marchés, maintenir ses taux directeurs dans une fourchette comprise entre 3,75% et 4% à l'issue de sa réunion de deux jours, dont les conclusions sont attendues ce mercredi.
Ce statu quo pourrait toutefois alimenter les divergences au sein du Comité fédéral de l'open market (FOMC), alors que l'inflation continue de peser sur les perspectives monétaires.
En septembre, l'indice des prix à la consommation a accéléré à 3,7% sur un an, sous l'effet notamment du renchérissement des prix de l'énergie consécutif au déclenchement du conflit au Moyen-Orient.
Face à ces tensions, la Fed dispose encore d'une certaine marge de manœuvre. L'économie américaine continue de faire preuve de résilience, soutenue notamment par la dynamique des investissements dans l'intelligence artificielle, tandis que le marché du travail demeure solide, avec un taux de chômage relativement faible.
Plusieurs responsables de la banque centrale ont néanmoins plaidé pour une approche prudente, privilégiant l'attente de nouvelles données économiques avant d'envisager un éventuel relèvement supplémentaire des taux.
Une décision monétaire sous surveillance à l'approche des élections
La réunion intervient également dans un contexte politique particulier, à quelques jours des élections américaines de mi-mandat, prévues le 3 novembre.
La persistance de l'inflation et ses répercussions sur le pouvoir d'achat placent la politique monétaire au centre des préoccupations économiques. Dans ce contexte, la Fed devra préserver son indépendance tout en justifiant une approche prudente face aux pressions inflationnistes.
Au-delà de la décision attendue mercredi, les investisseurs porteront une attention particulière aux indications de la banque centrale concernant l'évolution future des taux.
Les contrats à terme intègrent déjà une probabilité supérieure à 80% d'un nouveau relèvement des taux lors de la réunion de décembre, reflétant les anticipations d'un maintien des pressions inflationnistes.
La vigueur persistante de l'économie américaine, conjuguée à une inflation toujours élevée, pourrait ainsi conduire la Fed à prolonger sa politique monétaire restrictive au cours des prochains mois.